INVESTIMENTOS · RENDA FIXA

CDB ou LCI: qual rende mais depois do imposto.

O CDB paga IR regressivo; a LCI/LCA é isenta. Quem ganha depende do prazo e da taxa. A calculadora mostra o vencedor e quanto a LCI precisaria pagar para empatar.

O cenário a comparar

Quanto e quando

Valor inicial

Aporte mensal

Mesmo aporte para os dois títulos.

Prazo2 anos

730 dias — IR 15,0% no CDB.

CDB (tributável)

% do CDI110% do CDI

Bancões: ~85-95%. Corretoras: 100-115%. Bons CDBs: 110,00% = 11,72% a.a.

CDI anual10,65% a.a.

CDI ≈ Selic Meta − 0,10%. Hoje ~10,65%.

LCI / LCA (isenta de IR)

% do CDI92% do CDI

Comum: 85-95% do CDI. Sem IR! Equivale a 9,80% a.a.

Lembre-se

LCI/LCA têm carência mínima de 90 dias e prazos típicos de 6 a 24 meses. Liquidez geralmente menor que CDB.

2 anos · CDB sai na frente

A CDB rende

R$75

A mais que o LCI/LCA no mesmo prazo, considerando o IR descontado do CDB. O CDB ganhou porque o spread compensou o IR de 15,0%.

CDB líquido R$ 25.274LCI líquido R$ 25.199IR retido no CDB R$ 578

Equivalência de taxas

Para empatar com o CDB de 110,00% do CDI:

LCI/LCA precisa pagar pelo menos

93,5%

do CDI · qualquer LCI acima disso ganha do CDB

Sua LCI está pagando 92,00% do CDI

CDB ganha

Vencedor

CDB

110,00% do CDI · com IR

Taxa bruta a.a.11,72%

Investido totalR$ 22.000

Rendimento brutoR$ 3.852

IR (15,0%)−R$ 578

Valor líquidoR$ 25.274

Rentab. líquida a.a.7,18%

LCI / LCA

92,00% do CDI · isenta

Taxa bruta a.a.9,80%

Investido totalR$ 22.000

Rendimento brutoR$ 3.199

IRIsenta

Valor líquidoR$ 25.199

Rentab. líquida a.a.7,02%

Saldo ao longo do tempo

A linha amarela tem que esticar mais — porque vai perder uma parte para o IR.

Tabela de equivalência

Quanto a LCI precisa pagar para empatar o seu CDB

Em prazos curtos, o IR pesa mais (22,5%) e a vantagem da LCI fica maior. Em prazos longos, o CDB recupera porque o IR cai para 15%.

Prazo	IR do CDB	CDB equivalente (sua taxa)	LCI/LCA precisa pagar	Sua LCI (92,00%)	Veredito
6 meses	20,0%	110,00% do CDI	88,0% do CDI	92,00% do CDI	LCI ganha
1 ano	17,5%	110,00% do CDI	90,8% do CDI	92,00% do CDI	LCI ganha
1.5 anos	17,5%	110,00% do CDI	90,8% do CDI	92,00% do CDI	LCI ganha
2 anos	15,0%	110,00% do CDI	93,5% do CDI	92,00% do CDI	CDB ganha
3 anos	15,0%	110,00% do CDI	93,5% do CDI	92,00% do CDI	CDB ganha
5 anos	15,0%	110,00% do CDI	93,5% do CDI	92,00% do CDI	CDB ganha
10 anos	15,0%	110,00% do CDI	93,5% do CDI	92,00% do CDI	CDB ganha

Sobre o cálculo: CDB e LCI/LCA são protegidos pelo FGC até R$ 250.000 por CPF e por instituição. O CDB tem IR regressivo: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% acima. LCI/LCA têm carência mínima de 90 dias e são lastreadas em crédito imobiliário/agrícola. Considere também a liquidez: muitos CDBs têm liquidez diária; LCI/LCA quase nunca. Resultado estimado.